TECHNISCHE ANALYSE UND ALGO TRADING FÜR ENERGIEHÄNDLER – TRADESIGNAL AUF DER EMART.

Von Klaus A. Wobbe

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Wohin geht der Preis für Strom, Oel und Gas? Wann muss ich kaufen und verkaufen? Wie begrenze ich sinnvoll das Risiko meiner offenen Positionen? Nach welchen Kriterien stelle ich ein Portfolio aus Energie-Futures zusammen? Antworten auf diese und viele weitere Fragen gibt Ihnen Tradesignal, der führenden Software für Technische Analyse und Algorithmic Trading – made in Germany. Besuchen Sie uns am Stand D 11 auf der EMART in Amsterdam am 21. und 22. November. Holen Sie sich Ihre kostenfreie Eintrittskarte mit einem Klick auf „Weiterlesen“.

2012

Aug

02

KONSTANTE ERTRÄGE IN UNSICHEREN ZEITEN, MIT QUANTITATIVEN STRATEGIEN ALPHA GENERIEREN

Von Klaus A. Wobbe

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„Konstante Erträge in unsicheren Zeiten – Mit quantitative n Strategie n Alpha generieren“, lautete das Thema, über das Klaus A. Wobbe, Managing Director der Intalus Asset Management, beim 96. Hedgework referierte (www.hedgework.de). Im Vordergrund stehen dabei „intelligente Algorithmen“, die dazu dienen, systematische Erträge zu generieren. Wie die Anlageprogramme von Intalus in der Praxis funktionieren, erklärt Klaus A. Wobbe im Interview.

2012

Mai

21

FAZ Interview zum Thema: „Devisen als neue Assetklasse – Computer geben den Takt vor“

Von Klaus A. Wobbe

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Klaus A. Wobbe im Interview der FAZ vom 11. Mai 2012, Beilage „Altenative Investments“.

Täglich werden umgerechnet rund vier Billionen Euro am Devisenmarkt gehandelt; mehr als das BIP von Deutschland. Nur jeder 20ste US-Dollar wird zur Bezahlung von Waren und Dienstleistungen ausgegeben. Mit 95 Prozent wird spekuliert. Wie beherrscht man diesen Markt?

Bei 95 Prozent Spekulationsanteil jedenfalls nicht mehr mit volkswirtschaftlicher Analyse. Devisen werden heute systematisch gehandelt. Algorithmen fällen die Entscheidung, das heisst präzisen Regeln statt Prognosen darüber, wo der Euro nächsten Monat steht. Das weiß kein Mensch. Algorithmen sind nicht nachvollziehbar. Das macht sie für manche suspekt. Können Sie in den Kopf eines Fondsmanagers schauen und ablesen, nach welchen Regeln dieser sein Urteil fällt? Ob Algorithmen oder Fondsmanager die Entscheidung treffen, macht da keinen Unterschied.

Wie findet man erfolgreiche Regeln?

Durch intensives Testen. Man schaut sich den Kursverlauf von gut 100 Währungspaaren über 20 Jahre an und sucht nach wiederkehrenden Mustern; zum Beispiel den Ausbruch aus Seitwärtsphasen oder die Wende nach Extremsituationen.

100 Währungen? klingt viel.

Erfolgreiche Algorithmen müssen generalisierungsfähig sein, das heisst unabhängig von einer Währung Erträge generieren. Was nützt mir ein „Maßanzug“ für Euro-Dollar, der bei anderen Währungen nicht passt. Nur wenn ein Algorithmus bei Dutzenden von Währungen gleich gute Ergebnisse liefert, ist er robust und auf Marktänderung vorbereitet.

Keine Aktien oder Renten. Warum gerade Devisen?

Institutionellen Kunden suchen nach neuen Renditequellen; kein Wunder beim derzeitigen Zinsumfeld. Sie nutzen Strategien für den Eigenhandel oder um sie als Fonds und Zertifikat zu verbriefen. Die Finanzkrise hat ihnen gezeigt: Hohe Liquidität und geringe Wertschwankung sind sehr wichtig. Im Devisenmarkt kann ich breit diversifizieren und dreistellige Millionenbeträge innerhalb von Minuten umsetzen – zu minimalen Transaktionskosten. Machen Sie das mal mit Aktien oder Anleihen.

Ist ein Portfolio von Devisen nicht riskanter als Anleihen?

Im Gegenteil. Wenn Sie mit den unterschiedlichsten Algorithmen ein Portfolio von mehr als 100 Währungspaaren handeln, sind die Schwankung und der maximale Kursverlust (Drawdown) niedriger, als bei einem klassischen Anleiheportfolio. Sie reduzieren Volatilität zugunsten der Kontinuität Ihrer Erträge. Das lässt Kunden gut schlafen.

2012

Feb

29

Informationsdienst „Der Fonds Analyst“ empfiehlt „Intalus FX Alpha Fonds“ zum Kauf.

Von Klaus A. Wobbe

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In seiner aktuellen Ausgabe vom 20. Februar 2012 stellt „Der Fonds Analyst“ – der Informationsdienst für professionelle Investmentstrategien – den neuen „Intalus FX Alpha Fonds“ vor und kommt zu dem Ergebnis: „Uns hat zum einen der strategische Ansatz und die über mehr als zwei Jahrzehnte aufgebaute Kompetenz im direktionalen Trading seitens der Intalus überzeugt. Aufgrund der geringen Korrelation mit Asset Klassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffen oder Gold (unter +/- 0,20), eignet sich dieser FX-Fonds zudem zur Diversifizierung Ihres Fondsportfolios. Unsere Empfehlung: kaufen!“

2012

Feb

22

Warum werden fast 70% des Handels an den US-Aktienboersen durch Algorithmen bestimmt?

Von Klaus A. Wobbe

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Intalus lädt Sie herzlich ein, mehr über die Entwicklung seiner zu 100% systematischen Handelsstrategien zu erfahren. Wie erzielt man eine hohe Sharpe Ratio und eine geringe Volatilität? Was macht eine Strategie robust und wie vermeidet man Curve Fitting? Hören Sie unseren Vortrag auf der „Hedge Fund World Middle East 2012“ am 5. März im Hotel “Jumeirah Beach Hotel”, Dubai.